Méthodologie
Cinq étapes, transparentes et reproductibles. Ajustez les paramètres en bas de page pour observer le portefeuille recomposé en direct.
Comment lire cette page
En 30 secondes
Vous choisissez ce qui compte pour vous (causes), ce que vous refusez (exclusions), combien de risque vous acceptez et pour combien de temps. Nous recomposons aussitôt un portefeuille concret qui colle à vos choix.
Les chiffres à droite résument ce que ce portefeuille devrait rapporter, son niveau de risque, ses frais et son empreinte. Survolez les « ? » pour une explication simple de chaque terme.
· Markowitz : recette mathématique qui combine les actifs pour viser le meilleur rendement possible à un niveau de risque donné.
· Best-in-class : on ne garde que la meilleure moitié de chaque catégorie sur les critères ESG.
· TER : frais annuels prélevés sur un fonds (ex. 0,20 % = 2 € par an pour 1 000 € investis).
· ESG : Environnement, Social, Gouvernance — les trois piliers de la finance responsable.
Pipeline de construction
- 01
Profilage
Causes, exclusions, horizon, risque cible.
- 02
Univers
~40 actifs multi-classes : actions, obligations vertes, thématiques, REIT, monétaire.
- 03
Filtres
Exclusions sectorielles dures, puis best-in-class ESG (top 50% par classe — médiane).
- 04
Convictions
Ajustement linéaire des rendements attendus selon vos causes (≤ +1,5% par cause). Pas de Black-Litterman complet.
- 05
Optimisation
Markowitz contraint : max rendement / variance, bornes par classe et plancher ESG composite pondéré E/S/G selon vos causes.
Transparence · Notation ESG
D'où viennent les scores ESG
Chaque actif reçoit un score composite 0–100 sur trois piliers. Voici les sources, la grille de pondération, et ce que la note ne dit pas.
01 · Sources de données
- MSCI ESG Research (fiches iShares/BlackRock)Fonds couverts — score, intensité carbone WACI et date « as of » tracés par actif
- Notation propriétaire Seedow (v1)Reste de l'univers, en cours de raccordement
- Yahoo Finance (ESG)Couverture complémentaire, quelques actifs
Le raccordement des données MSCI ESG a commencé : pour les fonds couverts, le score, la date « as of » et l'intensité carbone WACI proviennent des fiches émetteurs (iShares / BlackRock) et sont tracés par actif. Le reste de l'univers reste en notation propriétaire Seedow le temps du raccordement — la source exacte est indiquée sur chaque fiche.
02 · Grille — 3 piliers pondérés
| Pilier | Défaut | Vos causes |
|---|---|---|
| EEnvironnement | 40% | 50% |
| SSocial | 40% | 33% |
| GGouvernance | 20% | 17% |
Climat & biodiversité renforcent E. Humain & égalité renforcent S. Tech & circulaire penchent légèrement vers G. Si un pilier manque sur un actif, on retombe sur son score agrégé pour ce pilier — dégradation douce plutôt qu'exclusion.
03 · Comment la grille entre dans le portefeuille
- Exclusions dures. Fossiles, armes, tabac, jeux, tests animaux, fast-fashion : filtre binaire avant tout calcul. Aucun compromis possible.
- Best-in-class. Dans chaque classe d'actifs, on ne garde que la moitié la mieux notée (au-dessus de la médiane) sur le score composite pondéré par vos causes. Une classe de 3 actifs ou moins est conservée entière pour ne pas l'assécher.
- Plancher portefeuille. Score ESG moyen pondéré ≥ 70/100. Si l'optimiseur ne l'atteint pas sous vos contraintes, on lève le plancher et on l'affiche honnêtement.
- Tilts par conviction. Activer une cause réajuste les poids des piliers E/S/G (voir grille ci-dessus). Son intensité (0–100 %) oriente en plus l'optimiseur vers les actifs exposés à cette cause — un tilt borné, qui n'entre pas dans le rendement attendu affiché.
04 · Ce que la note ne dit pas
- Les agences ne sont pas d'accord. Corrélation entre notations ESG ≈ 0,5 (contre 0,99 pour la notation de crédit — Berg, Kölbel & Rigobon, MIT 2022). Un score n'est pas une vérité.
- Scope 3 souvent absent. 80–95 % des émissions réelles se cachent chez fournisseurs et clients. Regardez le taux de couverture carbone plus bas — il indique quelle part de votre portefeuille dispose de données réelles.
- ESG mesure des pratiques, pas l'activité. Un score élevé signifie « mieux géré que la moyenne du secteur », pas « aligné avec vos valeurs ». Les exclusions sectorielles servent à cela.
Simulateur interactif
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Toute modification ci-dessous recalcule l'allocation selon le pipeline complet.
Causes & intensité
Exclusions sectorielles
Risque cible
Horizon
Rendement attendu
Brut, annualisé
Volatilité estimée
Annualisée
Ratio de Sharpe
Net de frais et taux sans risque
Score ESG
Composite E/S/G pondéré par causes
Frais courants
TER moyen pondéré
CO₂ évité (heuristique)
Estimation indicative basée sur l'ESG
Intensité carbone réelle
Moyenne pondérée sur les actifs couverts
Couverture donnée carbone
0%Aucun actif du portefeuille ne publie encore son intensité carbone officielle. Le chiffre affiché reste une estimation indicative.
Allocation
0 position
- Aucune position retenue avec ces contraintes.