N° 04 · Bases · Instruments
Actions, obligations, ETF : comprendre les briques de base
Avant la stratégie, les briques. Action, obligation, ETF : trois objets, trois rôles différents. Une fois ces trois mots clairs, tu peux lire la composition de n'importe quel produit financier en deux minutes.
Action : un petit bout d'entreprise
Une action, c'est une fraction de propriété d'une entreprise cotée. En détenir te donne droit à une part des bénéfices (dividendes) et à un vote en assemblée générale.
L'action monte si l'entreprise se porte bien (bénéfices, perspectives, enthousiasme du marché). Elle baisse dans les cas inverses. Pas de garantie, pas d'échéance : tu peux la garder toute ta vie ou la vendre demain.
Historiquement, sur 100 ans, les actions rapportent le plus à long terme (~7 % réel par an), mais ça secoue. Sur 1 an, on peut perdre 40 %. Sur 20 ans, statistiquement très improbable.
Obligation : un prêt avec date de remboursement
Une obligation, c'est un prêt que tu fais à une entreprise ou un État. Tu prêtes 1 000 €, on s'engage à te rendre 1 000 € dans X années, et entre-temps on te verse un coupon (par exemple 3 %/an).
Moins agitée qu'une action, mais pas sans risque. Si l'emprunteur ne peut plus rembourser, tu peux perdre tout ou partie. Les obligations d'États solides (Allemagne, États-Unis) sont historiquement les actifs les plus stables.
Surprise : la valeur d'une obligation peut aussi baisser avant l'échéance, si les taux d'intérêt du marché montent. C'est ce qui s'est passé en 2022 : les fonds obligataires ont perdu 10 à 20 %, du jamais-vu en 40 ans.
ETF : un panier coté en bourse
ETF = Exchange Traded Fund. Un panier qui suit un indice. L'ETF MSCI World contient environ 1 500 actions des pays développés. En acheter une part, c'est acheter une mini-tranche des 1 500.
Avantages : diversification instantanée, frais très bas (souvent < 0,3 %/an vs 2 % pour un fonds classique), on l'achète comme une action en bourse. Devenu le véhicule par défaut des particuliers depuis 15 ans.
Ce n'est pas un produit magique : c'est un panier transparent. Si l'indice baisse de 20 %, l'ETF baisse de 20 %. La diversification protège du risque spécifique, pas du risque de marché.